行业投资评级 - 报告行业投资评级为"增持" [2] 报告核心观点 - 财政政策催化,看好工程机械与铁路装备等以央国企为主的行业 [5] - 中长期看好产业趋势与市场情绪共振的子行业,包括技术驱动型行业、装备全球的行业、产能过剩行业并购整合的机会 [5] - 推荐工程机械、油服设备、机床、3C设备、矿山设备、纺织服装设备、人形机器人等细分领域 [5] 行业分析 工程机械 - 国内政策端双管齐下,看好2024H2工程机械内销正增长,本轮增长由更新需求带动 [35] - 海外市场稳步拓展叠加低基数,下半年挖机出口有望转正 [35] 半导体设备 - 半导体设备周期底部有望复苏,国产替代进程持续加速 [42][43] - 新技术带动新工艺落地,先进封装为封装产业注入新活力 [41] 核电设备 - 双碳背景下,中国核电发展驶入快车道,大批项目进展提速,乏燃料后处理进口替代紧迫 [47] 船舶制造 - 国际市场份额保持领先,中国船企竞争力凸显 [48][49] - 红海冲突致航运成本上涨有望增加集装箱&船舶需求 [48]