报告行业投资评级 报告给出了"看好"的行业投资评级。[2] 报告的核心观点 1. 新能源产业趋势点评: - 能源金属方面,供需错配仍在,受宏观政策刺激锂价月底反弹。钴价下跌,供需疲软。镍价上行受宏观利好带动。[5] - 电池及材料方面,8月我国动力和其他电池销量同比增长43.2%,动力电池装车量同比增长35.3%。欧洲电池企业陷困境。[6] - 新能源汽车方面,9月国内新能源乘用车零售渗透率基本与8月持平。新车型主要特点是推出中型SUV抢夺Model 3/Y份额,换代频率较高。[7] - 光伏方面,8月光伏国内装机同比增加3%,组件出口同比增加30%,海外需求相对有韧性。风电方面,8月国内装机同比增加42%,海外订单也值得关注。[8] - 储能方面,8月新增装机高增,呈现淡季不淡态势。电网方面,国内投资额高增获持续验证,海外关注"国家队"布局。[9] - 电力方面,绿电入市电价承压明显,但随着储能规模化发展,绿电装机增速和电价均有望企稳回升。[10] 2. 产业动态与数据跟踪: - 能源金属方面,锂供需矛盾仍未改善,价格维持低位。钴价下跌,供应过剩。镍价受宏观利好带动上行。[12][13][14][15][16][17][18] - 电池及材料方面,8月国内动力电池装车量同比增长35.3%。刀片电池出货量预计全年将近200GWh。[35][36][37][38][39][40] - 新能源汽车方面,9月1-22日,新能源车零售渗透率达53.4%。[49][50][51] - 光伏方面,8月国内装机同比增加3%,组件出口同比增加30%。风电8月国内装机同比增加42%。[64][65][66][67][68] - 储能方面,24年1-8月新型储能新增装机38.8GWh,同比增60%。8月中国锂离子2h储能系统中标均价为0.69元/Wh。[71][72][73][74][75] - 电网方面,24年1-8月电网基本建设投资完成额同比增23.1%。电网设备出口保持高增长。[79][80][81][82] 分组1 1. 能源金属: - 锂供需矛盾仍未改善,价格维持低位。[13][14][15][16][17][18] - 钴价下跌,供应过剩。[14][15][16][17][18] - 镍价受宏观利好带动上行。[5] 2. 电池及材料: - 8月国内动力电池装车量同比增长35.3%。[36][37][38] - 刀片电池出货量预计全年将近200GWh。[35] - 欧洲电池企业陷困境。[6] 3. 新能源汽车: - 9月1-22日,新能源车零售渗透率达53.4%。[49][50][51] - 新车型主要特点是推出中型SUV抢夺Model 3/Y份额,换代频率较高。[7] 分组2 1. 光伏/风电: - 8月国内光伏装机同比增加3%,组件出口同比增加30%。[64][65][66] - 8月国内风电装机同比增加42%,海外订单也值得关注。[8][67][68] 2. 储能/电网: - 24年1-8月新型储能新增装机38.8GWh,同比增60%。[71][72][73][74][75] - 24年1-8月电网基本建设投资完成额同比增23.1%,电网设备出口保持高增长。[79][80][81][82] 3. 电力: - 绿电入市电价承压明显,但随着储能规模化发展,绿电装机增速和电价均有望企稳回升。[10]