行业投资评级 - 报告给出了欧派家居、顾家家居、太阳纸业的增持评级 [1] 报告核心观点 家居板块 - 国内政策端利好频出,有望提振家居板块信心,目前家居板块处于估值底部,有望迎来估值修复 [7] - 定制家居企业来源于新房的收入比例更高,受地产的负面影响更大,因此当地产政策端利好时,定制企业的业绩弹性相对更大 [7] - 推荐定制板块的龙头欧派家居、索菲亚、志邦家居等,建议关注软体板块的顾家家居、慕思股份、喜临门,智能家居板块的瑞尔特、好太太、公牛集团等 [7] 造纸板块 - 浆价维持相对低位,纸价环比承压 [8] - 建议关注文化纸龙头太阳纸业 [8] 包装板块 - 建议关注弱行情下具有强防御属性的高股息标的,如塑料软包装龙头永新股份、金属包装龙头奥瑞金、消费电子包装龙头裕同科技 [8] 出口板块 - 美国通胀压力将逐步缓解,新房销售数据有望好转,从而带动家居相关产品销售,建议关注细分赛道高景气的优质出口标的匠心家居、麒盛科技、共创草坪、嘉益股份等 [8] 其他内容总结 个护板块 - 8月卫生巾行业主流电商平台GMV为7.1亿元,同比+13%,建议关注国内卫生巾领先企业百亚股份 [8] - 稳健医疗宣布收购GRI,有望助力公司全球化生产与物流布局、欧美本土运营、研发体系与产品矩阵等底层能力全面强化 [8] 其他板块 - 包装板块:建议关注弱行情下具有强防御属性的高股息标的 [8] - 文娱板块:2023年文教体育用品制造业收入1.27万亿元,同比-0.02%;利润总额624亿元,同比-9.78% [59][60] - 珠宝板块:本周上海金交所黄金均价595.26元/克,周环比+2.07%;COMEX黄金均价2653.42美元/盎司,周环比+2.74% [61][62]