持仓变化分析 - 几个样本组的持仓市值占比都在上升,这意味着中资和外资都在买入[6] - 外资的持仓市值占比提升略高,这意味着外资此轮买入幅度较中资更为明显[6] 资金调仓结构 - 中资系普遍超配金融板块,低配可选消费板块,外资系则完全相反[10] - 各路资金在买入的同时,也在积极调整结构,大幅度减少与基准指数的偏离度[11,12] 金融和可选消费板块 - 金融和可选消费板块仍将是市场的重要角力点,核心驱动力在于基本面和政策面[14] - 金融板块的注资规模和形式对其走势影响较大[16] - 消费板块的高频数据已出现积极改善,未来仍有进一步支持政策可期[17,18] 市场波动性 - 各路资金的调仓交易推升了港股的波动率[12] - 后续重点会议可能对市场产生较大影响[18]