报告公司投资评级 - 报告给予英诺特(688253)股票"买入|维持"评级 [2] 报告的核心观点 公司海外业务拓展加速 - 公司全资子公司近期新取得马来西亚和缅甸的呼吸道检测试剂盒注册证,进一步丰富了产品线,增加了公司海外业务覆盖国家数量,提高了公司的市场拓展能力及核心竞争力 [4] - 公司将东南亚市场作为切入点,依托于在国内市场的成功经验,在海外市场复制专业化营销策略,以专业的临床学术推广教育带动医生、患者诊疗意识的提升,国际市场有望成为公司发展的第二引擎 [5] 国内渠道建设并进 - 公司加大了国内市场的开拓力度,深入解决临床医生、检验科医生对产品的需求痛点,持续强化重点三甲医院、重点儿童医院等标杆医院培育,在经销商数量、终端医院覆盖范围及销售区域覆盖能力上都已拥有较强的竞争优势 [5] - 公司在C端和线下药房市场亦具有较大成长潜力 [5] 盈利预测及估值 - 预计2024-2026年公司收入分别为8.16/10.80/14.21亿元,归母净利润分别为3.89/5.17/6.87亿元,对应EPS分别为2.85/3.79/5.04元/股,当前股价对应PE分别为14.81/11.14/8.38倍 [6][7] - 给予"买入"评级 [6]