报告公司投资评级 - 报告维持公司"增持"评级 [3] 报告的核心观点 业绩同比高增长，毛利率同比提升 - 预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为368.68/450.93/541.18亿元，对应PE为24.12/19.72/16.43倍 [3][4] - 公司2024-2026年营业收入、净利润、EBITDA等主要财务指标保持高增长 [4][5] - 公司毛利率维持在19.9%-20.3%的较高水平 [5] 9月销量同比高增长，新车型上市有望提振销量 - 公司9月总销量41.9万辆，同比增长45.9%，其中纯电动乘用车销量16.5万辆，同比增长9.1%，插混乘用车销量25.3万辆，同比增长86.2% [3] - 公司推出两款A级SUV新车型，进一步丰富产品矩阵 [3] - 公司持续丰富海外产品矩阵，加快海外线下布局 [3] DM5.0以及新车型震撼发布，开创插混新时代 - 公司推出搭载第五代DM技术的A级SUV新车型，刷新了A级插混SUV亏电油耗记录 [3] - 公司旗下"D级智能豪华GT"腾势Z9GT正式上市，进一步丰富产品矩阵 [3] [3]: 公司点评/证券研究报告 [4]: 公司财务报表及指标预测 [5]: 公司财务报表及指标预测