报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入(维持)"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司实现归母净利润3.7亿元,同比下降43.2%-50%,扣非后归母净利润3.4亿元-3.9亿元,同比下降45.4%-52.4% [1] - 2024年Q3公司实现归母净利润2.68亿元-3.18亿元,同比变化-14.44%-1.52%,扣非后归母净利润2.47亿元-2.97亿元,同比下降7.6%-23.2% [1] - 2024年1-9月公司鸡肉销量102.3万吨,同比增长23.9%;Q3单季度鸡肉销量37.43万吨,同比增长21.5% [1] - 2024年1-9月公司食品端销量26.72万吨,同比增长9.3%;C端收入同比增长近20% [1] - 公司持续推进成本控制和降本增效措施,Q3不含原材料的成本创下单季度历史最佳水平 [1] 财务数据总结 - 2024年公司预计实现营业收入184.11亿元,同比下降0.4%;归母净利润8.46亿元,同比增长27.4% [2] - 2025年公司预计实现营业收入201.53亿元,同比增长9.5%;归母净利润9.48亿元,同比增长12.0% [2] - 2026年公司预计实现营业收入220.59亿元,同比增长9.5%;归母净利润10.42亿元,同比增长9.9% [2] - 2024-2026年公司毛利率预计分别为12.9%、13.2%、13.5% [2] - 2024-2026年公司ROE预计分别为7.6%、7.8%、7.9% [2]