行业投资评级 - 维持轻工制造与纺织服饰行业"中性"评级 [21] 报告的核心观点 政策端全面发力 - 9月24日国务院新闻办发布会和9月26日中央政治局会议释放积极信号,增加股票市场流动性,提振资本市场,推动资本市场估值修复 [20] - 房地产政策方面,9月29日上海、广州、深圳相继出台优化房地产市场相关政策,如取消限购、调整首付比例等 [20,21] - 政策端积极信号持续释放,预计家居用品板块估值修复将持续 [21] 行业表现回顾 - 9月23日至9月30日,轻工制造行业跑赢沪深300指数1.10个百分点,家居用品板块个股表现较为亮眼 [16,18] - 同期,纺织服饰行业跑输沪深300指数2.70个百分点,服装家纺板块个股表现较为亮眼 [19] 行业要闻 - Arauco宣布巴西新浆厂产能增至350万吨,预计2027年投产 [6] - 快时尚品牌H&M入驻拼多多、抖音等电商平台,寻求流量 [7] 行业数据 - TDI和MDI价格走势分化,国内TDI价格上涨,MDI价格下跌 [8] - 国内外浆价基本平稳 [9,12] - 国内纸制品价格基本平稳 [10] - 长线棉价格下跌 [13] 公司动态 - 东鹏控股累计回购1,741.30万股 [14] - 嘉益股份拟向234名员工授予119.37万股限制性股票 [15] - 松发股份拟与恒力重工集团进行重大资产重组 [15] 风险提示 - 宏观经济波动风险 [22] - 原材料成本上涨风险 [23] - 新产能无法及时消化的风险 [24] - 大客户流失的风险 [25]