报告的核心观点 - 节前最后一个交易日,沪深三大指数集体暴涨,个股出现大面积涨停,两市成交突破2.5万亿,创下历史新高 [2][3][5][6] - 短期大幅拉升之下,国庆节后市场仍有冲高的惯性,但也可能出现大幅震荡 [5][6] - 当前增量资金介入,仍有新的观望资金有入场意愿,一旦震荡回落结束后,指数仍有再次拉升的可能和空间 [5][6] 行业分析 券商板块 - 券商板块大涨,原因包括:估值处于底部区域有吸引力、国内货币政策宽松、券商有望充分享受资本市场发展及政策红利 [3] - 券商板块后续投资方向可能是重大股权拟变更事件,风控能力领先业务质量兼备的优质头部券商更具安全边际 [3] 房地产板块 - 房地产板块大涨,主要受益于政策支持,包括:加大财政货币政策逆周期调节力度、促进房地产市场止跌回稳、调整住房限购政策、降低存量房贷利率等 [3][4] - 中长期来看,房地产行业发展受人口周期需求变化的制约,可重点关注一些土地储备优势的国企房企以及重回稳健发展的优质民企龙头公司 [3][4] 新能源板块 - 新能源赛道股大涨,主要受益于政策支持,如科技部表示将坚定不移地推动新能源汽车高水平科技创新 [4] - 证监会发布市值管理重磅政策,推动新能源车板块存在较大的补涨需求和动能 [4] 半导体板块 - 半导体板块大涨,主要受益于国产替代趋势开始显现,预计未来半导体国产替代趋势不可逆,并有望从芯片设计渗透至上游设备领域 [4] - 半导体产业景气回升叠加政策预期,板块增长值得期待,中期仍是逢低配置的好时机,建议关注国产替代或有细分增长的企业 [4]