报告的核心观点 - 十一假期期间,港股、中概股领涨全球股市。权益方面,标普500指数下跌0.2%,富时中国A50指数期货上涨11%,纳斯达克中国金龙指数、恒生科技指数、恒生指数分别上涨11.4%、10.0%、7.6%,港股中资讯科技、非必需性消费、能源、医疗保健等行业指数涨幅居前。[1][2] - 海外方面,美国经济数据仍显韧性,市场预期美联储降息幅度有所收窄。中东地缘紧张局势升级推动油价短期连续上行。日本新任首相释放偏鸽信号。[3][4][5] - 国内方面,假期出行消费维持高位,一二线城市地产成交同比改善。制造业PMI边际回升,服务业PMI小幅回落。[6][7] - 综合来看,A股行情仍有向上空间,中期弹性风格更偏向成长,建议关注政策支持和产业转型方向,如新质生产力、高端制造业与出海、国企改革等。[2] 报告分类总结 海外动态 - 美国9月就业数据好于预期,非制造业PMI在荣枯线上连续回升。[3] - 美国经济数据仍显韧性,市场预期美联储降息幅度有所收窄。[4] - 日本新任首相释放偏鸽信号。[4] - 中东地缘紧张局势升级推动油价短期连续上行。[5] 国内动态 - 9月制造业PMI边际回升,服务业PMI小幅回落。[6] - 假期出行消费维持高位,一二线城市地产成交同比改善。[7] - 多地积极落实地产新政,商品房成交数据边际改善。[7] 市场表现 - 十一假期期间,港股、中概股领涨全球股市。[1][2] - A股市场延续上行,成长风格涨幅更大。[15][16][17] - 金融科技、云计算、物联网等概念指数领涨。[16][17]