报告行业投资评级 - 报告维持行业"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 政策提振消费信心，品牌服饰反弹预计仍是主线 - 2024年9月24日,中国政府推出了一系列重磅政策来提振消费和市场信心,包括下调存款准备金率、降低存量房贷利率及首付比例等 [7] - 9月26日,中共中央政治局会议明确要加大财政货币政策逆周期调节力度,保证必要的财政支出,发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债 [7] - 在此影响下,纺织服装板块上涨14.5%,品牌服饰板块涨幅居前,海澜之家涨幅35.8% [1] - 预计本次政策推出将利好板块估值提升,尤其是品牌服饰板块 [7] 量比观察板块热度分布 - 从周量比指标看,沪深300中爱美客、贝泰妮等标的量比较高,属于较为热门标的,而纺服主流标的中量比较高的有安踏体育、特步国际、李宁等 [9] - PB角度看,鲁泰A、歌力思、锦泓集团等标的市净率较低,或有较强的估值修复预期 [8] 投资建议 - 品牌服饰方面:推荐森马服饰、报喜鸟、富安娜,建议关注锦泓集团 [11] - 纺织制造方面:推荐华利集团、伟星股份,建议关注新澳股份、开润股份 [11][12]