报告的核心观点 - 上周市场放量大涨,沪指周涨幅12.81%,深证成指周涨幅17.83%,创业板周涨幅22.71%,两市连续3个交易日成交过万亿,短期范围看都是罕见的[2][3][9] - 市场大涨主要源于国新办新闻发布会的组合措施及重要会议的召开所带来的提振,包括降准、降息、创设证券基金保险公司互换便利等[8] - 在货币政策释放以及财政政策有望协同发展的基础上,市场对经济回升的预期有所提升[8] 行业分析 券商板块 - 券商板块大涨,原因包括:估值处于底部区域有吸引力;流动性宽松;券商有望充分享受资本市场发展及政策红利;券商股有望在熊牛转换初期有超额收益[3][4] - 近期多家券商出现重大股权拟变更事件,预计重组方向是券商板块后续主要的投资方向,风控能力领先业务质量兼备的优质头部券商将更具备安全边际[4] 保险板块 - 保险板块保险明显偏强,主要原因包括:扩大保险资金长期投资改革试点,支持其他符合条件的保险机构设立私募证券投资基金,进一步加大对资本市场的投资力度;督促指导保险公司优化考核机制,鼓励引导保险资金开展长期权益投资;鼓励理财公司、信托公司加强权益投资能力建设,发行更多长期限权益产品[4] 房地产板块 - 房地产板块大涨,主要原因包括:中共中央政治局会议强调要促进房地产市场止跌回稳,对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量,加大"白名单"项目贷款投放力度,支持盘活存量闲置土地[4] - 中长期来看,人口周期需求导致的整个行业供求逻辑生变是制约房地产行业发展的主要因素,可重点关注一些土地储备优势的国企房企以及重回稳健发展的优质民企龙头公司[4] 新能源赛道 - 新能源赛道股大涨,主要原因包括:科技部副部长表示将坚定不移地推动新能源汽车高水平科技创新;证监会发布市值管理重磅政策,对主要指数成份股公司和长期破净公司作出专门要求,存在较大的补涨需求和动能[5] 食品饮料板块 - 白酒等食品饮料板块大涨,主要原因包括:宜宾市政府发布关于加快构建白酒产业发展新体系的文章;内地各大城市频频出手促进消费,如降低存量房利率;国新办发布会的一揽子政策有利于提振消费者对经济增长的信心[5] 文化传媒板块 - 文化传媒概念股大涨,主要原因包括:随着AI模型的不断研发和进步,短剧和互动影游等产业的发展前景较好;消费复苏下景气度回暖的电影也可择低关注[6]