报告行业投资评级 - 机械设备行业维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 市场行情回顾 - 上周机械设备指数上涨13.53%,沪深300指数上涨15.70%,创业板指上涨22.71% [1] - 机械设备在全部31个行业中涨跌幅排名第20位,剔除负值后机械行业估值水平(整体法)为26.5倍 [1] - 上周机械行业涨幅前三的板块分别是光伏设备、锂电设备、机器人;年初至今涨幅前三的细分板块分别是轨道交通设备、工程机械、注塑机 [1][7][8] 行业关注重点 - 超预期政策出台,关注工程机械及顺周期 [1] - 近期一揽子刺激政策密集出台,大超市场预期,有望带来流动性和预期的双重改善,带动机械板块估值修复 [1] - 建议关注以下三个细分板块: - 轨交装备:铁路投资逆周期属性显著,客流复苏+降低物流成本+设备更新三重逻辑驱动下,轨交行业周期向上 [1] - 工程机械:国内挖机景气度持续提升,海外需求整体稳健,预计2024年是国内市场筑底之年,叠加大规模设备更新政策,2025年有望逐步启动新一轮更新置换周期 [1] - 通用设备:供需两端均实现边际改善,随着美联储降息开启和我国超预期政策陆续出台,宏观经济改善预期加强,顺周期通用设备有望复苏 [1] 分类总结 工程机械 - 杭叉集团将在马来西亚和泰国分别设立公司和制造基地,提升国际市场竞争力 [11] - 徐工联手玉荣发布多款装载机新品,包括国内版9系列代表作XC956型轮式装载机和海外版XC958型轮式装载机 [11] 轨道交通 - 石家庄至雄安新区铁路获批,全长156公里,是京津冀区域又添一条新线路 [12] - 中车四方股份公司自主研制的我国首列新能源智能城际市域动车组CINOVA H在柏林国际轨道交通技术博览会上全球发布,采用氢动力实现"零碳"排放 [12] 油气开发设备 - 宝石管业自主研发生产的31/2"BJC-II型特殊螺纹油管新品在某油田成功下井应用 [13] - 中国石油煤层气公司建成我国首个百万吨油气当量煤岩气田-一大吉气田 [13] 航运装备 - 恒力重工成功交付首台自主生产的6G50ME-C9.6-HPSCR(HE0001)型发动机 [14] - 中船澄西为浙江浙银金融租赁建造的82600吨散货船"XH DREAM"号命名交付,为该公司自主研发"蓝鲸"系列品牌船型的首制船 [14] 锂电设备 - 上汽通用汽车携手宁德时代推出行业首个6C超快充磷酸铁锂电池 [15] - 中科融能正在积极筹备二期项目,计划在2024年11月份开工建设18GWh量产线 [15] 光伏设备 - 2024年8月光伏新增装机量16.46GW,全国累计发电装机容量约31.3亿千瓦 [16] - 鸿禧能源7GW高效N型单晶TOPCon太阳能电池项目正式开工 [16] 3C设备 - 合肥国显将打造全球首条搭载无FMM技术(ViP)的第8.6代AMOLED生产线,总投资550亿元 [17][18] 半导体设备 - 我国集成电路出口7360.4亿元,增长24.8%,超过汽车出口 [19] - SK海力士全球率先量产12层堆叠HBM3E新品 [19] 机床工具 - 第四届工业母机高质量发展论坛在浙江温岭召开,强调要进一步完善工业母机产业链发展体制机制 [20] 注塑机&压铸机 - 文灿集团交付第三套问界M9大型一体化压铸模具 [21] - 多利科技拟在金华投资年产20万套汽车车身一体化结构件项目 [21] 机器人&工业自动化 - 协作机器人在工业领域的需求持续释放,中大负载协作机器人的需求开始逐渐提升 [22][23] 激光设备 - 大族激光中标多个锂电项目,包括东风鸿泰控股集团的固态电池中试线项目 [24]