报告公司投资评级 - 报告给予"买入"评级[3] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年1-6月,公司实现营业总收入1.48亿元,同比增长0.14%;归属于母公司股东的净利润1.00亿元,同比下降15.45%[2] - 毛利率稳步提升,研发投入增加推动净利率有所回落[2] 业务发展情况 - 持续加大研发投入,主要是对于行情系统的研发投入,预计有望在2024H2-2025年贡献收入[2] - 信创业务更新迭代,推动B端业务稳中向好,证券行情交易系统销售及维护服务收入同比增长0.95%[2] - C端业务(证券信息服务)在2024年上半年实现收入3323.58万元,占营业总收入达22.51%[2] 募投项目进展 - 通达信基于大数据的行业安全监测系统项目已结项,截至2024年上半年,已实现效益1325.90元[3] - 通达信专业投资交易平台项目已完成立项要求的主要功能点,并进入测试阶段[3] - 其余三个募投项目均已取得不同程度的阶段性成果,取得了相应阶段的软件著作权,部分项目的产品已经开始对外销售[3] 财务预测 - 预计公司2024-2026年总收入分别为4.73、5.12、5.49亿元,归母净利润分别为3.14、3.53、3.78亿元[4] - 对应2024-2026年PE估值分别为52.08、46.31、43.17倍[4]