报告行业投资评级 报告给予行业"强于大市"的投资评级。[1] 报告的核心观点 1) 本周（2024 年 9 月 23 日至 9 月 27 日）申万传媒指数上涨 15.94%,位列所有板块第13位,同期上证指数上涨12.81%,创业板指上涨22.71%。[1] 2) 传媒细分板块中,本周游戏板块上涨15.83%、影视院线上涨19.43%、广告营销上涨17.22%、出版上涨11.39%、电视广播上涨12.87%。[1][6] 3) 本周传媒（申万）成分股中,三六五网(47.25%)、旗天科技(46.5%)、福石控股(39.76%)等领涨,凯撒文化(-15.9%)等领跌。[9] 4) 上海发放5亿元服务消费券,涉及餐饮、住宿、电影、体育等领域,旨在刺激消费。[11] 5) AI公司Runway启动"Hundred Film Fund"计划,资助100多部使用其AI生成技术的电影项目。[12] 6) 国家广电总局宣布有线电视和IPTV全面取消开机广告,提升用户体验。[14] 7) 9月国内游戏版号发放109款,供给向好趋势不变,部分二梯队长线游戏排名有所下降。[20][21] 8) 电影市场大盘票房同比下降24%,但国庆档有望延续中秋档热度,带动整体票房大盘持续升温。[15][16][17] 分板块总结 游戏板块 1) 9月国内游戏版号发放109款,单月数量继续维持相对高位,1-9月新发游戏版号数量同比+40%,供给向好趋势不变。[20] 2) 哔哩哔哩、网易等公司旗下游戏在畅销榜上有不错表现,但腾讯游戏"统治力"略有松动。[21] 3) 建议关注神州泰岳、恺英网络、姚记科技、吉比特、巨人网络等公司。[20] 影视院线板块 1) 截至9月29日,9月累计票房13.49亿,同比下滑。[15] 2) 国庆档有10部新片定档,预售开始加速,有望延续中秋档热度。[15][16][17] 3) 建议关注猫眼娱乐、万达电影等公司。[15][17] AI板块 1) Runway启动"Hundred Film Fund"计划,资助100多部使用其AI生成技术的电影项目。[12] 2) 百度将于11月12日召开"百度世界"大会,预计将发布文心大模型等最新动态。[13] 3) 建议关注内容侧产业链相关布局公司,如捷成股份、果麦文化等。[12][13] 其他板块 1) 上海发放5亿元服务消费券,涉及餐饮、住宿、电影、体育等领域,旨在刺激消费。[11] 2) 国家广电总局宣布有线电视和IPTV全面取消开机广告,提升用户体验。[14] 3) 建议关注在IP卡牌等相关布局的公司,如姚记科技、奥飞娱乐、上海电影等。[2]