行业投资评级 - 报告给出食品饮料行业的投资评级为"领先大市-B维持" [1] 报告的核心观点 上周行情回顾 - 上周食品饮料（申万）行业上涨26.06%，在31个子行业中排名第1位，跑赢上证综指13.24pct，跑输创业板指3.35pct [6] - 二级（申万）子板块中，白酒涨幅最高，上涨29.49%，食品加工涨幅相对较小，上涨14.90% [6] - 三级子行业中，白酒、乳品、预加工食品涨幅领先，分别上涨29.49%、24.33%、21.96%，肉制品、软饮料、其他酒类涨幅靠后 [6] 政策利好频出 - 上周利好政策频出，包括促消费类政策和提收入类政策 [9][10][11] - 政策效果预计短期将受益于消费券等政策，中长期将受益于稳收入等政策 [11] 投资建议 - 目前处于急涨阶段，建议积极拥抱，待情绪消化后将进入长期趋势性上涨 [12][13] - 从估值层面来看，食品饮料行业和白酒行业均处于低位，具有配置价值 [13] - 建议短期关注次高端白酒、预调酒、连锁等公司，中期关注高端白酒、地产酒、调味品等公司，长期关注零食饮料、保健品、宠物等公司 [13] 公司公告 - 山西汾酒：部分独立董事任期届满辞职 [15] - 安琪酵母：拟在印尼设立子公司并购置土地，近日发生一般安全事故已整改完成 [15][16] - 安琪酵母：拟发行不超20亿元公司债券 [16] - 宝立食品：2024年半年度权益分派10派1.5元 [16] - 千禾味业：部分董事高管合计减持47.45万股 [16] - 南侨食品：8月份归母净利润同比增长5.41% [16] - 安井食品：副总经理合计完成减持111万股股份 [17] - 香飘飘：股东杨冬云累计质押1813.57万股 [17] - 东鹏饮料：2024年半年度权益分派，每股派发现金红利2.5元 [17][18] - 东鹏饮料：天津君正减持超1%股份 [18] 行业要闻 - 泸州老窖：回购注销部分限制性股票并调整回购价格 [19] - 古井贡酒：携手百度APP推出品牌智能体，开启白酒行业首次"生成式AI"营销 [19][20] - 酒业：9月中旬白酒价指下跌0.01% [20] - 皇台酒业：在重庆设立子公司 [20] - 海天味业：换帅 [20] - 华润饮料：通过港交所上市聆讯，今年前四月收入超41亿元 [20] - 伊利股份：发力餐饮渠道，新推1L装乳饮 [20] 行业数据 - 白酒价格方面，主要白酒品牌批发价格总体保持稳定 [24][25][26] - 肉制品方面，生猪、猪肉价格同比上涨，白条鸡价格环比上涨 [37] - 乳制品方面，国内生鲜乳价格持平，国际恒天然全脂奶粉拍卖价格环比上涨 [38][39][40][41] - 调味品方面，大豆现货价和美豆到港成本同比下降，CBOT大豆期货价格下跌 [42][43] 风险提示 - 食品安全问题 - 业绩不及预期 - 居民消费意愿下滑 - 宏观经济增长不及预期 [44]