行业投资评级 增持（维持）[3] 报告的核心观点 1) 轻工行业:政策催化,轻工家居等顺周期板块预期改善,估值有望修复。家居行业进入加速洗牌变革时期,建议关注政策边际变化及落地带来的家居板块需求修复。[3][4] 2) 纺服行业:整体消费环境弱复苏的背景下,政策扩内需消费信心提振,户外经济催热运动服饰销售高景气,建议关注高确定性机会与细分高增赛道。[4][5] 3) 跨境电商:全球电商市场快速增长,跨境电商头部平台竞争加剧,海外仓向上成长的空间可观,建议关注跨境电商头部平台及海外仓板块成长。[6] 行业研报总结 1) 轻工行业:政策利好带动家居行业需求修复,建议关注家居龙头[3][4] 2) 纺服行业:消费环境弱复苏,政策提振服饰消费,关注运动服饰高景气[4][5] 3) 跨境电商:全球电商市场快速增长,关注跨境电商头部平台及海外仓[6]