量化模型与构建方式 戴维斯双击组合 - 模型名称：戴维斯双击组合 - 模型构建思路：以较低的市盈率买入具有成长潜力的股票，待成长性显现、市盈率相应提高后卖出，获得乘数效应的收益，即EPS和PE的"双击"[1][5] - 模型具体构建过程： 1. 寻找业绩增速在加速增长的标的 2. 通过PEG指标评判股票定价的合理性 3. 买入市盈率较低且具有成长潜力的股票 4. 待成长性显现、市盈率提高后卖出[5] - 模型评价：策略在2010-2017年回测期内实现了26.45%的年化收益，超额基准21.08%，且在回测期内的7个完整年度里，每个年度的超额收益均超过了11%，具有非常好的稳定性[6] 净利润断层组合 - 模型名称：净利润断层组合 - 模型构建思路：基本面与技术面共振双击下的选股模式，核心是净利润惊喜和盈余公告后的首个交易日股价出现明显的向上跳空行为[7] - 模型具体构建过程： 1. 筛选过去两个月业绩预告和正式财报满足超预期事件的股票样本 2. 按照盈余公告日跳空幅度排序前50的股票等权构建组合[7] - 模型评价：策略在2010年至今取得了年化27.11%的收益，年化超额基准26.11%[8] 沪深300增强组合 - 模型名称：沪深300增强组合 - 模型构建思路：基于投资者偏好因子构建增强组合，历史回测超额收益稳定[9] - 模型具体构建过程： 1. 以PB与ROE的分位数之差构建PBROE因子，寻找估值低并且盈利能力强的股票 2. 以PE与增速的分位数之差构建PEG因子，寻找价值被低估且拥有可靠成长潜力的公司[9] - 模型评价：基于投资者偏好因子构建增强沪深300组合，历史回测超额收益稳定[10] 模型的回测效果 戴维斯双击组合 - 绝对收益：23.07% - 基准收益：1.53% - 超额收益：21.55% - 最大相对回撤：-16.69% - 收益回撤比：1.29[6] 净利润断层组合 - 绝对收益：27.11% - 基准收益：1.00% - 超额收益：26.11% - 最大相对回撤：-19.09% - 收益回撤比：1.37[8] 沪深300增强组合 - 绝对收益：8.91% - 基准收益：0.25% - 超额收益：8.67% - 最大相对回撤：-9.18% - 收益回撤比：0.94[10]