报告公司投资评级 - 报告给出公司的投资评级为"买入" [1] 报告的核心观点 - 公司大股东定增底部增持,有望提振市场信心 [2] - 公司主要增长点HAZZYS品牌受消费信心低迷和天气影响,但未来仍有开店、扩面积、扩品类的空间 [2] - 主品牌正装赛道受去年高基数影响较大,但Q3有望发货改善,且致力于年轻化 [3] - 乐飞叶有望受益于户外高增趋势维持快速增长 [3] - 维持公司24/25/26年收入和归母净利预测,对应PE为9/7/6倍,维持"买入"评级 [3] 财务数据总结 - 公司2023-2026年营业收入预计分别为52.54亿元、55.48亿元、64.07亿元、73.68亿元,同比增长21.8%、5.6%、15.5%、15.0% [4] - 公司2023-2026年归母净利润预计分别为6.98亿元、6.77亿元、7.97亿元、9.55亿元,同比变动分别为52.1%、-2.9%、17.7%、19.8% [4] - 公司2023-2026年毛利率预计分别为64.7%、65.2%、65.8%、66.1% [5] - 公司2023-2026年ROE预计分别为16.1%、13.9%、14.4%、15.0% [5]