量化模型与构建方式 PB-ROE-50 组合 - 模型构建思路：基于市净率（PB）和净资产收益率（ROE）构建的组合策略[18] - 模型具体构建过程：以PB和ROE为核心指标，筛选出前50只股票构建组合，并进行定期调仓[18] - 模型评价：本周在各股票池中超额收益出现回撤[18] 机构调研组合 - 模型构建思路：基于公募和私募机构调研信息构建的选股策略[21] - 模型具体构建过程：根据公募和私募机构的调研信息，筛选出相关股票构建组合，并进行定期调仓[21] - 模型评价：本周公募调研选股策略和私募调研跟踪策略均获取正超额收益[21] 大宗交易组合 - 模型构建思路：基于大宗交易成交金额比率和成交金额波动率构建的组合策略[25] - 模型具体构建过程：根据“高成交、低波动”原则，通过月频调仓方式构造大宗交易组合[25] - 模型评价：本周大宗交易组合相对中证全指获取负超额收益[25] 定向增发组合 - 模型构建思路：基于定向增发事件效应构建的选股策略[29] - 模型具体构建过程：以股东大会公告日为时间节点，综合考虑市值因素、调仓周期以及对仓位的控制，构造定向增发事件驱动选股组合[29] - 模型评价：本周定向增发组合相对中证全指获取负超额收益[29] 模型的回测效果 PB-ROE-50 组合 - 中证500：本周超额收益-2.55%，今年以来超额收益8.92%，本周绝对收益12.23%，今年以来绝对收益5.75%[19] - 中证800：本周超额收益-0.96%，今年以来超额收益6.87%，本周绝对收益14.06%，今年以来绝对收益3.76%[19] - 全市场：本周超额收益-0.20%，今年以来超额收益0.15%，本周绝对收益14.94%，今年以来绝对收益-2.77%[19] 机构调研组合 - 公募调研选股：本周超额收益1.36%，今年以来超额收益-25.60%，本周绝对收益17.26%，今年以来绝对收益-22.12%[22] - 私募调研跟踪：本周超额收益0.76%，今年以来超额收益-28.93%，本周绝对收益16.56%，今年以来绝对收益-25.61%[22] 大宗交易组合 - 大宗交易组合：本周超额收益-1.47%，今年以来超额收益-12.70%，本周绝对收益13.48%，今年以来绝对收益-15.24%[25] 定向增发组合 - 定向增发组合：本周超额收益-5.84%，今年以来超额收益-15.78%，本周绝对收益8.44%，今年以来绝对收益-18.24%[28] 量化因子与构建方式 Beta 因子 - 因子的构建思路：衡量股票相对于市场的系统性风险[14] - 因子具体构建过程：通过回归分析计算股票的Beta值，构建组合[14] - 因子评价：本周表现突出，获取正收益2.59%[14] 市值因子 - 因子的构建思路：基于股票市值大小构建的因子[14] - 因子具体构建过程：根据股票市值大小进行排序，构建组合[14] - 因子评价：本周获取正收益1.88%，市场表现为大市值风格[14] 残差波动率因子 - 因子的构建思路：基于股票残差波动率构建的因子[14] - 因子具体构建过程：通过计算股票的残差波动率，构建组合[14] - 因子评价：本周获取正收益0.93%[14] 盈利因子 - 因子的构建思路：基于股票盈利能力构建的因子[14] - 因子具体构建过程：通过计算股票的盈利指标，构建组合[14] - 因子评价：本周获取正收益0.60%[14] 动量因子 - 因子的构建思路：基于股票价格动量构建的因子[14] - 因子具体构建过程：通过计算股票的价格动量，构建组合[14] - 因子评价：本周获取负收益-1.77%[14] 因子的回测效果 沪深300股票池 - 对数市值因子：3.46%[8] - 总资产毛利率TTM：3.05%[8] - EPTTM分位点：3.02%[8] - 换手率相对波动率：-2.01%[8] - 早盘收益因子：-2.81%[8] - 5日平均换手率：-2.92%[8] 中证500股票池 - 市盈率因子：3.28%[10] - 市净率因子：2.55%[10] - 毛利率TTM：2.03%[10] - 6日成交金额的移动平均值：-2.15%[10] - 成交量的5日指数移动平均：-2.50%[10] - 6日成交金额的标准差：-3.13%[10] 流动性1500股票池 - 毛利率TTM：2.23%[12] - 市净率因子：2.18%[12] - 市盈率因子：1.97%[12] - 5分钟收益率偏度：-0.70%[12] - 标准化预期外盈利：-0.96%[12] - 标准化预期外收入：-1.39%[12]