报告的核心观点 1. 在美联储降息落地的情况下,建议关注金融、地产等对流动性较为敏感的板块,同时在外资回流预期下,可重点留意外资重仓的板块和个股。[2][3] 2. 随着国内货币宽松打开及基本面改善,绩优中小盘题材股的弹性更大。[2][3] 3. 新能源赛道股有望出现技术性反弹,但个股分化在所难免,不宜追高,择机低吸或是占优策略。[3][4] 4. 保险板块有望受益于监管层支持资本市场的政策,保险资金将进一步加大对资本市场的投资力度。[4][6] 报告内容总结 证券板块 1. 证券板块大涨,主要原因包括:估值处于底部区域有吸引力,流动性宽松有利于券商发展,券商行业在熊牛转换初期通常有超额收益。[2][3] 2. 券商板块后续投资方向可能集中在重大股权变更事项,风控能力领先业务质量兼备的优质头部券商更具安全边际。[3] 新能源赛道 1. 新能源赛道股强力反弹,主要原因包括:经过两年多的调整后估值趋于合理,全球持续推进"双碳"目标带来持续需求。[3][4] 2. 但个股分化在所难免,不宜追高,可择机低吸。[4] 保险板块 1. 保险板块大涨,主要原因包括:监管层将扩大保险资金长期投资改革试点,支持保险资金加大对资本市场的投资力度。[4][6] 2. 监管层还将督促指导保险公司优化考核机制,鼓励保险资金开展长期权益投资。[6]