报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 业绩预告 - 公司2024年前三季度预计业绩同向上升,归属于上市公司股东的净利润为8100~9100万元,同比提升943.42%1072.24% [1] - 公司2024年第三季度预计实现归母净利润为1352.52352.5万元,环比略有下滑 [1] - 业绩大幅提升主要系BDI指数大幅上涨带来的租金提升,以及内部压缩营运成本和管理费用 [1] 运力结构调整 - 公司将大量运力投入到运价更具优势的外贸航线,并对已有运力进行升级改造 [1] - 自上市以来公司已启动"12+4"艘新造船计划,截至2024年9月24日已有3艘新建船舶投入营运 [1] - 随着绿色低碳节能船舶的建设投产,公司优质运力不断提升,全年营收有望持续稳定增长 [1] 行业景气度 - 全球经济预期向好,干散货运输市场正在迎来四季度的季节性旺季 [2] - 2024年全球海运贸易量预计增长1.61%,其中干散货贸易量将同比增长4.3% [2] - 国内干散货市场整体将进入复苏阶段,内贸运价有望提升 [2] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营收分别为10.60亿元、11.66亿元、13.29亿元,归母净利润分别为1.49亿元、1.70亿元、1.96亿元 [6] - 对应EPS分别为0.27/0.31/0.35元/股,PE分别为13.35倍、11.74倍、10.18倍 [6]