核心观点 市场回顾 - A股周四放量上涨，上证综指涨3.61%，深证成指涨4.44%，创业板指涨4.42% [2][3] - 申万行业中食品饮料、房地产领涨，公用事业、石油石化涨幅靠后 [2] - 港股方面香港恒生指数涨4.16%，恒生科技指数涨7.27% [2] - 美股三大指数收盘上涨，欧洲股市全线收涨 [2] 重要政策 - 中共中央政治局会议分析经济形势,部署稳增长政策 [2][5] - 强调经济基本面和发展潜力未改变,要增强做好经济工作的责任感和紧迫感 [9] - 要加大财政货币政策逆周期调节力度,发行使用好特别国债和地方政府专项债 [2][9] - 要降准降息,促进房地产市场止跌回稳,优化存量房建,支持盘活存量土地 [2][11] - 要大力引导中长期资金入市,提振资本市场信心 [2][9] - 中央金融办、证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》 [2] - 目标是推动中长期资金投资规模和比例明显提升,资本市场功能更好发挥 [2] - 人民银行召开会议,要求加快出台金融增量政策 [2][5] - 要求全系统协同发力,促进经济持续回升和金融高质量发展 [5] 行业观点 - 航空行业8月供需继续上升,客座率整体水平进一步抬升 [13][14] - 民航总周转量同比增长21.1%,国内航线同比增长10.7%,国际航线增长49.4% [13] - 六家上市航司客座率为86.3%,其中南航、东航及海航超过2019年水平 [14] - 房地产行业政策支持力度加强 [11][12] - 政治局会议首次提出"促进房地产市场止跌回稳" [11] - 货币政策继续宽松,房贷利率有望进一步下降 [11][12] - 供给端融资协调机制及"白名单"政策加码,需求端限购等限制性政策放松 [12]