报告行业投资评级 - 行业评级为中性(维持) [1] 报告的核心观点 - 《指南》政策将有色金属以及建筑卫生陶瓷行业的设备技术更新改造的重点聚焦于节能减排与数智化改造方面 [1] - 政策涉及的行业领域相关设备较为多样且覆盖环节领域全面,全面化的行业改造更新工作或将全面带动上游相关机械设备领域的市场需求扩张 [1] - 建议在2027年前,可以持续跟踪有色金属及建材行业中重点提及的相关设备的上市机械设备制造企业标的 [1] 报告内容总结 有色金属行业 - 政策要求将节能减排与数智化升级改造作为发展重点,推进高效、绿色的采、炼、加工等产业链装备,以及磨浮、熔炼等重点工序环节的在线检测、先进过程控制以及智能化装备的普及应用 [1] - 目标到2027年,电解铝每吨铝减少5%的碳排放、节约200千瓦时,同时要出清电解铝、铜、锌、铅生产领域全部能效基准标准以下的产能,并将规模以上有色金属企业的关键性工序环节的工控化占比达到75%以上 [1] - 重点更新改造方向包括矿山设备、冶炼装备、加工装备等 [1] 建材行业 - 政策要求以减排、节能降耗、数字化改造为重点发展目标,实现主要产品的单位能耗与碳排放强度水平的降低 [1] - 到2027年,要完成逾30%的水泥、建筑卫生陶瓷、玻璃纤维的生产线以及20%以上的平板玻璃生产线的能耗水平超过标杆水平且各领域的生产线完全达成能效标准基准水平,同时超过70%的水泥、平板玻璃、建筑卫生陶瓷、玻璃纤维的生产企业的生产线需要完成高度自动化 [1] - 重点方向包括水泥产业设备、玻璃行业设备、建筑卫生陶瓷行业设备、玻璃纤维行业设备等 [1]