报告的核心观点 - 货币政策和房地产政策超预期放松，有利于提振经济和资本市场信心 [5][6][7][16][18] - 系列政策包括降准、降息、存量房贷利率下调等，有望刺激消费和投资 [5][11][16][18] - 资本市场政策引入增量资金支持，有助于改善风险偏好，提振投资者信心 [15][16] - 多举措推动房地产去库存，包括统一首付比例、延长政策期限、支持收储等 [16][18] 行业和公司分析 通信行业 - 字节跳动加码 AI 布局，发布多款 AI 模型支持视频生成等应用 [8][9] - AI 用户总量快速增长，模型流量持续提升 [8] - 关注国产算力产业链相关公司，如宝信软件、润泽科技等 [10] 银行行业 - 降准释放长期资金，存贷利率有望双降，对银行净息差有一定影响 [11][12] - 存量按揭利率下调拖累银行净息差和营收 [12] - 计划为大行补充核心一级资本，有利于银行资本充足率 [12] - 推荐招商银行、宁波银行等受益标的 [12] 传媒行业 - 集换式卡牌市场规模快速增长，量价齐升驱动下有望延续 [13] - 行业集中度较高，但新兴品牌崛起或带来格局变化 [13] - 优选拥有丰富 IP 储备和渠道优势的公司，如奥飞娱乐、上海电影、阅文集团等 [14] 非银金融行业 - 系列政策超预期，有利于提振市场风险偏好和活跃度 [15][16] - 看好券商、保险等高 beta 板块的反弹行情 [16] - 推荐交易量敏感度高的券商、财务稳健的保险公司等 [16] 地产建筑行业 - 存量房贷利率下调有望拉动消费和地产销售 [5][16][18] - 多项政策推动房地产去库存，包括统一首付比例、支持收储等 [16][18] - 推荐投资强度高、布局优质的房企，如保利发展、招商蛇口等 [18] 电力设备与新能源行业 - 威迈斯拟回购 5000 万至 1 亿元股份，回报股东 [19][20] - 回购股份用于员工持股计划和减资，占总股本 0.34%-0.68% [20] - 维持"买入"评级，看好公司作为车载电源第三方供应商的发展 [19]