行业投资评级 报告维持计算机行业"推荐"评级。[1] 报告的核心观点 1) 2024年9月,OpenAI正式发布全新复杂推理模型系列OpenAI ol,相比之前的GPT-4o模型,ol展现了更强的推理能力、强化学习能力、性能提升和多模态能力。[15] 2) 伴随美联储降息,香港货币政策跟随,基准利率下调50个基点,至5.25%。9月13至20日的一周,恒生科技指数累计上涨6.44%,流动性持续改善,叠加国内政策预期带来信心提振,港股科技优质公司投资机会相对凸显。[1] 3) 金蝶国际2024年上半年云服务业务实现收入23.9亿元人民币,同比增长17.2%,占集团收入约83.2%。公司在中央企业、国有企业以及500强企业中成功签约并中标了多个重要项目,云订阅的年经常性收入(ARR)同比增长了29%,显示出客户对金蝶云服务的高度认可和忠诚度。[20][21] 分类总结 1. 算力及终端 - AMD推出新一代Strix Halo处理器系列,覆盖高端至工作站市场。[10] - Ampere Computing考虑出售,Arm服务器CPU市场或迎变局。[11] - 英特尔与AWS达成数十亿美元芯片合作协议,共同推进AI和高性能计算发展。[13][14] 2. 大模型及云应用 - OpenAI发布全新复杂推理模型系列ol,在推理、强化学习、性能和多模态能力等方面有显著提升。[15] - 亚马逊推出AI助手Amelia,为第三方卖家提供支持。[17] - YouTube集成DeepMind的Veo模型,为Shorts创作者带来AI增强功能。[18] 3. 个股财报点评 - 金蝶国际云战略继续推进,企业数字化转型和国产化替代取得突破。[20][21]