报告行业投资评级 - 报告维持航运港口行业"强于大市"的投资评级[4] 报告的核心观点 - 美国东海岸和美湾港口的码头工人可能在2024年9月30日合同到期后发起罢工[1][2] - 如果发生罢工,将导致美国东海岸和美湾港口的集装箱货物积压,需要到11月中旬才能清理完毕,如果持续2周则需要到2025年才能恢复正常运营[6] - 罢工还将影响美国空箱回流,造成欧洲/远东地区缺箱,降低全球集运体系运营效率,再次造成供应链紊乱[6] - 面对潜在的罢工威胁,船公司纷纷加收或提高附加费用,这可能导致即期运价上涨,利好船公司在长协谈判中的地位[6] 行业概况 - 根据相关研究报告,报告涉及航运港口行业的研究[5] 投资建议 - 建议关注中短期内,意外冲击造成供需格局逆转的集运行业投资机会[7] 风险提示 - USMX和ILA可能在截止日前签署新的劳资合同,避免罢工发生[8] - 美国政府可能介入双方谈判,强制要求工会不得罢工[8] - 相关假设和数据测算存在偏差,可能高估或低估罢工的影响[8]