报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 随着植保行业库存的消化,拟除虫菊酯系列等公司核心产品价格未来有望重回上升通道 [2] - 植保行业库存消化接近尾声,低端产能将在激烈市场竞争中逐步出清,未来随着农药产品终端需求的上涨,农药企业盈利空间有望回升 [2][5] - 看好葫芦岛项目的逐步落成,公司原药及制剂品种有望进一步丰富,综合竞争实力增强 [5] 公司财务数据总结 - 预计公司2024-2026年收入分别为125.28/144.44/157.78亿元,同比增长9.1%/15.3%/9.2% [6] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为13.72/17.35/21.62亿元,同比增长-12.3%/26.5%/24.6% [6] - 对应EPS分别为3.38/4.27/5.32元,PE分别为14/11/9倍 [6]