报告的核心观点 - 美联储以 50bp 的降息开局实为罕见,未来降息路径仍较为保守[6][6] - 8月经济数据显示增长边际回落,需要政策进一步加码以实现全年5%的经济增长目标[6][7] - 银行正面临来自负债端与资产端的同步考验,负债端稳定性有所降低,资产端品种配置格局或需优化[8] - 迈为股份作为 HJT 整线设备龙头受益于 HJT 电池加速扩产,长期泛半导体领域布局打开成长空间[12] - 奥泰生物专注于体外诊断试剂研发,在毒品检测、传染病检测和妇女健康检测等领域具有较强的国际影响力[13] - 珀莱雅作为国内美妆龙头公司,精准把握行业红利,从 0 到 1 积累了强大的品牌力,当前正进入从 1 到 N 的击球区[14] 报告分类总结 宏观策略 - 美联储以 50bp 的降息开局实为罕见,未来降息路径仍较为保守[6][6] - 8月经济数据显示增长边际回落,需要政策进一步加码以实现全年5%的经济增长目标[6][7] 固收金工 - 银行正面临来自负债端与资产端的同步考验,负债端稳定性有所降低,资产端品种配置格局或需优化[8] 推荐个股及其他点评 - 迈为股份作为 HJT 整线设备龙头受益于 HJT 电池加速扩产,长期泛半导体领域布局打开成长空间[12] - 奥泰生物专注于体外诊断试剂研发,在毒品检测、传染病检测和妇女健康检测等领域具有较强的国际影响力[13] - 珀莱雅作为国内美妆龙头公司,精准把握行业红利,从 0 到 1 积累了强大的品牌力,当前正进入从 1 到 N 的击球区[14]