报告的核心观点 1. 政策信号: - 降准降息,释放1万亿流动性,预告年内还有25-50BP降准[3] - 降存量房贷利率,降首付,推出住房再贷款等地产政策[3] - 创设5000亿互换便利和3000亿专项再贷款支持股市,预告将出台《关于推动中长期资金入市的指导意见》[3] 2. A股策略: - 政策组合发力,标志着高层态度和决心的转变,确认节前反弹行情[4] - 关注以下三大结构性机会: - 国内政策发力交易(地产、消费、非银、银行等)[5] - 内外降息共振交易(TMT、医药等)[5] - 并购重组主题交易(央国企并购重组)[5] 报告分类总结 政策信号 1. 降准降息,释放1万亿流动性,预告年内还有25-50BP降准[3] 2. 降存量房贷利率,降首付,推出住房再贷款等地产政策[3] 3. 创设5000亿互换便利和3000亿专项再贷款支持股市,预告将出台《关于推动中长期资金入市的指导意见》[3] 行业机会 1. 国内政策发力交易:地产、消费、非银、银行等[5] 2. 内外降息共振交易:TMT、医药等[5] 3. 并购重组主题交易:央国企并购重组[5]