报告的核心观点 1. 美联储降息50个基点落地,沪深三大指数集体上涨,A股后市走势主要看内因 [2][3] 2. 消费股大涨,乳业、食品饮料、酿酒等消费股大涨,大众消费已有不错的性价比 [2] 3. 房地产板块大涨,与存量房贷利率下调的预期不断强化有关,后市房地产在政策刺激下有望弱修复 [2][3] 4. 国企改革概念股大涨,随着国有企业重组整合及国企市值考核工作的推进,低估值稳定类央国企营收和估值可能同步提升 [3] 报告内容总结 市场综述 1. 周四沪深三大指数集体高开,午后消费股及地产股走强,带动指数拉升 [2] 2. 行业方面,酿酒、食品饮料、房地产、农牧饲渔等板块涨幅居前,保险等板块跌幅居前 [2] 3. 题材股方面,乳业、粮食、白酒、数字经济等涨幅居前 [2] 行业分析 1. 消费股大涨,大众消费已处于估值低位,可关注食品、乳制品等平价消费板块 [2] 2. 房地产板块大涨,与存量房贷利率下调预期增强有关,后市或有弱修复 [2][3] 3. 国企改革概念股大涨,低估值稳定类央企有望营收和估值提升 [3] 后市展望 1. 美联储降息有助于收敛中美货币政策分化,但对A股影响有限 [4][5] 2. A股经过二次探底后风险下降,但国内基本面复苏不强,仍影响市场情绪 [5] 3. 关注国内资金面宽松情况,一旦预期改善将利好A股中小盘个股 [5][6][7]