美股策略 - 从宏观数据来看,美国经济正在从'过热'回到'室温',实现软着陆的可能性较大[4] - 美联储在经济未明显下行的情况下超预期降息50BP,释放维护市场的明确信号[4] - 预计未来一年内美联储将再降息100BP,有利于利率敏感型资产的上涨[4] 投资建议 - 建议重点关注纳指100ETF(QQQ.US)、罗素2000ETF(IWM.US)等宽基指数[41] - 建议关注房地产ETF(VNQ.US)、公共事业ETF(XLU.US)等利率敏感型行业[41] - 建议关注黄金ETF(IAU.US)等大宗商品,作为避险资产[41] 二季报亮点 - 标普500指数二季度盈利增长11.3%,创2021年四季度以来最高[34] - 79%的公司盈利超预期,高于历史平均水平[34] - 公共事业行业二季度盈利增长最高,达21%[34] 历史降息后资产表现 - 美国历史上6次降息周期中,纳指100、黄金和标普500表现最佳[38] - 未来一年内,预计纳指100、标普500和黄金等资产涨幅将优于历史中位数[38]