报告公司投资评级 - 公司首次被评级为"增持"评级 [2] 报告的核心观点 公司业绩稳步增长 - 公司2024年Q2单季实现营收65.02亿元,同比增长12.47%,环比增速3.34%,实现归母净利润6.96亿元,同比增长398.97%,环比增长150.36% [2] - 公司2024年H1毛利率33.22%,同比增长0.74个百分点,期间费用率22.73%,同比下降2.69个百分点 [2] 打印机业务持续改善 - 公司旗下奔图打印机业务盈利能力改善,2024年H1实现营收21.02亿元,同比下降4%,但毛利率和净利润均有明显改善 [2] - 奔图打印机销量连续三个季度环比改善,2024年Q2环比增长20% [2] - 公司信创打印机2024年H1出货量同比增长32% [2] 极海微电子多领域布局 - 极海微电子2024年H1实现营收6.75亿元,同比下降12%,但归母净利润2.99亿元,同比增长100% [2] - 极海微推出了汽车电子、工业领域多款新品,更多MCU芯片将于2024年陆续发布上市 [2] - 通用耗材业务实现营收31.93亿元,同比增长10%,净利润0.87亿元,同比增长10%,总销量同比增长21% [2] 利盟国际业绩改善 - 利盟国际2024年H1实现营收10.85亿美元,同比增长6%,EBITDA1.27亿美元,同比增长45% [2] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为13.59/17.38/21.30亿元 [3] - 给予公司"增持"评级 [2]