风电部分 风电招中标与装机数据 - 2024年至今,全国风机累计公开招标容量72.3GW(+43%),其中陆上风机公开招标容量67.7GW(+52%),海上风机公开招标容量4.6GW(-24%)。2024年陆上风机(不含塔筒)平均中标价格为1,397元/kW。2023年全年,全国风机累计公开招标64.4GW(-30%),其中陆上风机公开招标容量55.8GW(-27%),海上风机公开招标容量8.6GW(-46%)。[9][10] - 根据CWEA,2023年全国风电新增装机容量79.4GW,同比+59.3%;其中海上风电新增装机容量7.2GW,同比+38.1%;陆上风电新增装机容量72.2GW,同比+61.5%。我们预计(吊装口径),2024-2026年全国陆风新增装机分别为70/75/75GW,海上风电新增装机容量分别为9/15/16GW。[12] 风电整机中标排名 - 截至目前,2024年国内市场整机公开中标量前三名分别为金风科技(容量8.81GW,份额22%)、明阳智能(容量6.25GW,份额15%)、远景能源(容量5.75GW,份额14%)。2023年,国内市场整机公开中标量前三名分别为金风科技(容量7.93GW,份额17%)、明阳智能(容量7.07GW,份额15%)、三一重能(容量6.76GW,份额15%)。2022年,国内市场整机公开中标量前三名分别为金风科技(容量13.72GW,份额19%)、远景能源(容量11.22GW,份额15%)、明阳智能(容量10.94GW,份额15%)。[13][14][16] - 根据中国风电新闻网的统计,2024年1-8月我国12家风电整机制造商合计中标规模103.39GW(国内项目,不含框架招标),其中中标规模前三的企业是金风科技(19.0GW)、运达股份(16.8GW)以及远景能源(15.7GW)。[16] 风电月度装机/投资/发电数据 - 2024年1-7月全国风电新增装机容量29.91GW,同比+13.7%;1-7月全国风电平均利用小时数为1293h,同比-8.7%。2023年全国风电新增装机容量75.66GW,同比+101.1%;全国风电建设投资完成额为2564亿元,同比+30.8%;全国风电利用小时数为2225h,同比+0.2%。[19] 风电产业链原材料价格 - 2024年9月20日,铸造生铁价格为3,155元/吨,环比持平,同比下降9.6%;炼钢生铁价格为2,743元/吨,环比上涨0.1%,同比下降13.9%;中厚板价格为3,295元/吨,环比上涨0.5%,同比下降19.1%。[23] - 2024年9月20日,铜价为76,080元/吨,环比上涨2.0%,同比上涨10.2%;铝价为20,030元/吨,环比上涨1.4%,同比上涨2.8%。[23] 电网部分 电源/电网投资完成情况 - 2024年7月,全国电源工程投资完成额为717亿元,同比+3.3%;2024年1-7月,全国电源工程投资完成额为4158亿元,同比+3.6%。2023年全国电源工程投资完成额9675亿元,同比+30%。[38][39] - 2024年7月,全国电网工程投资完成额为407亿元,同比-2.9%;2024年1-7月,全国电网工程投资完成额为2947亿元,同比+19.2%。2023年全国电网工程投资完成额5275亿元,同比+5%。[38][40] 煤电核准与开工数据 - 2024年至今,新增核准容量23.58GW。2023年煤电核准容量66.03GW,同比-23%。[43][44] - 2024年至今,新增开工容量70.80GW。2023年煤电开工容量99.76GW,同比+49%。[43][45] 特高压板块情况 - 我们预计2024-2026年特高压直流线路投运条数分别为3/5/6条,特高压交流投运条数分别为3/2/2条。"十五五"期间,为继续解决"大基地"外送问题,特高压直流依然是建设重点,投运条数有望达到20条以上;特高压交流作为负荷中心交流电网强化手段需求预计维持高位。[46] - 截至2024年7月,国家电网特高压设备类招标共3次,合计中标金额91.9亿元。2023年国家电网特高压设备类招标共7次,合计中标金额415.4亿元。[46] 主网招标情况 - 2024年9月,国网输变电设备第4批中标金额121亿元,同比+28.5%,环比-20.9%;截至目前,2024年国网输变电设备中标4次,合计金额555亿元,同比+11.6%。2023年国家电网输变电设备类招标共6次,中标公示6次,合计中标金额678亿元,同比增长35%。[49][50] - 从产品品类看,2023年国家电网输变电设备招标中标金额排名前五分别为组合电器(24%)、变压器(22%)、电缆及附件(20%)、继保与变电站监控系统(9%)、开关柜(8%)。[51] 智能电表板块情况 - 2024年7月30日,国家电网公司发布2024-2批次电能表和用电信息采集项目招标公告。本次招标总数量1640万台,同比-67%,环比-65%。2024年8月末,2024-2中标结果公示,总中标金额45.32亿元,同比-68%,环比-63%。[52][53] - 2023年国家电网智能电表招标中标金额232.9亿元,同比-9.2%。2022年国家电网智能电表总招标数量为6924万只,同比+3.7%;中标金额为256亿元,同比+27.4%。[52][53] 投资建议