报告行业投资评级 本报告未提供行业投资评级。[1] 报告的核心观点 1) 2024年是电子行业业绩反转年,行业内各个细分环节业绩同比均有明显改善,行业整体业绩高增长。[1] 2) 电子行业业绩反转的主要驱动因素包括:库存周期、AI创新、自主可控。[1] 3) 补库周期正接近尾声,AI创新海内外持续共振,半导体自主可控步入先进制程领域。[1] 4) 半导体制造、封测、设备板块受益景气度向上以及自主可控进一步推进,相关板块公司业绩同环比均实现稳步增长。[3] 5) 消费电子零部件组装盈利高增,折叠屏作为硬件形态创新一大亮点,销售数据约翻倍增长。[4] 6) 人工智能与集成电路等先导产业政策持续支持,助力科技产业长远稳健的壮大发展。[5] 行业细分领域总结 1) 半导体设计板块: - 上半年业绩整体表现优异,补库周期接近尾声。[2] - AIoT品类从今年一季度开始补库,大部分数字SoC和利基型存储类公司今年二季度业绩同环比均保持高增。[2] - 整体半导体收入的同比高增主要来自存储品类的量价齐升。[2] 2) 半导体制造: - 中国集成电路制造行业2024年二季度收入243.27亿元,环比增长11.29%,同比增长24.83%,板块强势反弹。[3] - 半导体自主可控国产化初现成效,成熟制程利用率冠绝全球。[2] 3) 半导体封测: - 中国集成电路封测行业2024年二季度收入209.73亿元,环比增长18.78%,同比增长24.23%,自2023年三季度同比增长率由负扭正。[3] 4) 半导体设备: - 2024年二季度半导体设备板块营收增长趋势不改,毛利率维持在40%的高位。[3] - 设备公司订单也保持较高增速。[3]