报告行业投资评级 - 继续重点推荐垂直O2O+出海行业 [1] 报告的核心观点 行业投资机会 1. 互联网龙头从单一追求规模到重视盈利,垂直O2O公司的竞争格局显著改善,服务类行业未来有望量价齐升 [1] 2. 教育行业底部反转,推荐业绩可持续兑现的低估值个股 [1] 3. 平价出海零售行业仍维持高景气 [1] 4. 旅游行业热度持续攀升,关注出行链 [1] 5. 国潮崛起大背景下,黄金首饰行业长期逻辑仍然值得期待 [1] 节假日消费数据 1. 中秋假期国内出游人次和总花费较2019年分别增长6.3%和8.0%,客单价增长1.6% [2] 2. 出入境人员流动量同比2019年增长18.6% [2] 3. 跨区域人员流动量同比2019年增长16%,其中铁路+17%,公路-16.5%,水路-48%,民航+1% [2] 4. 受台风影响,中秋假期民航旅客运输量同比2019年增长1.2%,同比2023年中秋假期下降21.7% [2] 行业景气度 1. 传统景区表现整体略超预期,如九华山客流同比2019年翻倍、长白山同比2019年增长35%、三特索道同比2019年增长30% [2] 2. 休闲周边游景区受台风天气及消费降级趋势影响较大 [2] 3. 海底捞人次同比持平,月饼礼盒需求相对疲软,销售额同比下滑约四成 [3]