报告行业投资评级 电气设备行业看好 [1] 报告的核心观点 1. 能源金属: - 锂价低位震荡,供应端减产趋势或将加剧 [5] - 钴价继续下探,需求不振 [5] - 俄罗斯限制镍出口消息刺激镍价上涨,但需求端不锈钢厂利润倒挂加剧,抑制镍价涨幅 [5] 2. 电池及材料: - 8月我国动力和其他电池销量同比增长43.2%,动力电池装车量同比增长35.3% [6] - 随着碳酸锂价格进入底部区间,锂电材料产业链价格或将进入底部区间 [6] 3. 新能源汽车: - 8月中国新能源乘用车零售渗透率稳步增至53.9% [7] - 8月美国新能源汽车销量同比增长14.7%,渗透率10.2% [7] - 欧洲主要7国新能源汽车销量同比下降39.5% [7] 4. 光伏/风电: - 美国对华加征301关税四年期复审最终修订结果,关税提高至50% [8] - 阳江帆石一项目海缆招标,有助提高广东海上风电建设景气度 [8] 5. 储能/电网: - 上半年大型储能电站利用率显著提升,推动行业健康发展 [9] - 国内电网建设及电网设备出海维持高景气 [9] 6. 电力: - 全国碳排放权市场扩容,新增水泥、钢铁、电解铝三大行业 [10] - 绿证核发和交易规则发布,CCER重启后首批项目公示 [10] 根据相关目录分别进行总结 能源金属 - 锂价低位震荡,供应端减产趋势或将加剧 [5] - 钴价继续下探,需求不振 [5] - 俄罗斯限制镍出口消息刺激镍价上涨,但需求端不锈钢厂利润倒挂加剧,抑制镍价涨幅 [5] 电池及材料 - 8月我国动力和其他电池销量同比增长43.2%,动力电池装车量同比增长35.3% [6] - 随着碳酸锂价格进入底部区间,锂电材料产业链价格或将进入底部区间 [6] 新能源汽车 - 8月中国新能源乘用车零售渗透率稳步增至53.9% [7] - 8月美国新能源汽车销量同比增长14.7%,渗透率10.2% [7] - 欧洲主要7国新能源汽车销量同比下降39.5% [7] 光伏/风电 - 美国对华加征301关税四年期复审最终修订结果,关税提高至50% [8] - 阳江帆石一项目海缆招标,有助提高广东海上风电建设景气度 [8] 储能/电网 - 上半年大型储能电站利用率显著提升,推动行业健康发展 [9] - 国内电网建设及电网设备出海维持高景气 [9] 电力 - 全国碳排放权市场扩容,新增水泥、钢铁、电解铝三大行业 [10] - 绿证核发和交易规则发布,CCER重启后首批项目公示 [10]