报告行业投资评级 - 推荐轻工制造行业 [1] 报告的核心观点 - 美联储降息50个基点,有利于美国地产销售回暖,出口链标的有望受益 [1] - 家具渠道库存处于健康水平,库销比处于近5年38%/57%分位 [1] - 重视跨境电商产业趋势,关注爆品逻辑、宠物、高端塑料等高景气赛道 [1] 行业投资机会 美国地产链后周期及需求侧高景气赛道 - 办公家具:恒林股份/乐歌股份/永艺股份 [1] - 软体:匠心家居/麒盛科技 [1] - PVC地板及人造草皮:天振股份/共创草坪/海象新材 [1] - 遮阳材料:西大门/玉马遮阳 [1] - 厨卫场景:建霖家居/松霖科技/瑞尔特 [1] 跨境电商产业趋势及需求高景气赛道 - 爆品逻辑:嘉益股份/哈尔斯 [1] - 宠物:依依股份/源飞宠物 [1] - 高端塑料:家联科技 [1]