行业投资评级 - 报告行业投资评级为"看好"[1] - 报告认为,目前传媒指数已回落至2023年AI行情起涨点,随o1模型发布及后续强化学习对大模型技术路径发展的突破,有望迎来海外AI产业催化[8] 核心观点 - OpenAI发布o1新系列模型,包括o1预览版和o1-mini[3][4] - o1模型通过生成思维链,具备更强的推理能力,在数学和编程竞赛测试中的得分较GPT-4o提升约5-6倍,o1则提升约8-9倍[4] - o1模型响应时间更长,使用次数有限,目前主要为文本形式的问题分析解答[6] - 强化学习有望突破Scaling Law瓶颈,OpenAI一直是AI技术的先行者,o1模型的发布及强化学习方法的提出有望加速产业内其他公司对该方法的探索[7] 投资建议 - 建议关注AI模型:昆仑万维;文字IP:中文在线;AI视频工具:上海电影、博纳影业,华策影视、因赛集团;AI游戏:掌趣科技、巨人网络等[8] 风险提示 - AI技术发展不及预期的风险、政策监管风险、行业竞争加剧的风险[9]