行业投资评级 - 报告给予电力设备行业"看好"的投资评级 [1] 报告核心观点 - 报告期内电力设备行业指数跌幅为1.75%,跑赢沪深300指数3.13个百分点 [1] - 2024年初至报告期末,电力设备行业累计下跌19.74%,沪深300指数累计下跌7.92%,电力设备行业累计跑输11.82个百分点 [1] - 电力设备行业的六个申万二级子行业全部下跌,其中光伏设备累计跌幅最大为-31.53% [1] - 重点跟踪的三个三级子行业锂电池、风电零部件、电池化学品分别累计变动-0.27%、-35.52%、-38.12% [1] - 电力设备行业整体表现较差 [1] 行业数据分析 行情走势 - 报告期内电力设备申万二级子行业中电网设备、电池、其他电源设备II、光伏设备、风电设备、电机II分别变动-0.39%、-1.92%、-2.12%、-2.21%、-2.53%、-4.31% [1] - 重点跟踪的三级子行业锂电池、风电零部件、电池化学品分别变动-1.58%、-1.68%、-3.37% [1] 估值水平 - 截至2024年9月13日,电力设备行业PE为23.06倍,低于负一倍标准差,位于申万一级行业第12位 [19] - 电力设备申万二级行业中重点跟踪的电池、风电设备行业PE分别为20.92倍、28.33倍 [19] - 重点跟踪的三个三级子行业PE分别为电池化学品26.17倍、风电零部件28.98倍、锂电池18.98倍 [19] 公司动态 - 亿纬锂能子公司与AESI签订19.5GWh供货协议 [31] - 格林美与韩国ECOPRO在印尼合作建设"镍资源—前驱体—正极材料"全产业链 [32] - 恩捷股份控股子公司成为EESL锂电隔膜合格供应商 [32] - 报告期内电力设备行业共有12家上市公司的股东净减持6.23亿元,其中2家增持0.20亿元,10家减持6.43亿元 [33] 行业趋势 - 报告期内海陆风电市场活跃,项目进展与企业未来业绩增长息息相关,建议重点关注风电整机及重要零部件板块 [45]