传媒行业 行业研究 | 行业周报 OpenAI 上线新模型 ——传媒互联网行业周报 核心观点 ⚫ 持续看好互联网长逻辑。8 月腾讯、阿里巴巴、京东、快手等发布财报，选股策略 上，1）建议关注低位的阿里，自身今年重点做用户&服务+竞争明显优化（今年消 费低价趋势+内容电商红利相对结束，618 也有此趋势），两者带动 topline 淘天 GMV 增速有变化的可能性，PE 低+GMV 变化+阿里股东回报领先；2）从盈利能力 +股东回报角度，重点推荐腾讯、拼多多，以及竞争变化下带动 eps 提升的美团、哔 哩；此外，建议关注快手、网易等公司。 ⚫ 游戏：港股：【腾讯】24H2 我们预期游戏增速持续增长：1）《和平精英》DAU 受 益于新的 Metro Royale 模式在 7 月恢复同比增长；2）《DNF》在 5 月中下旬上 线，贡献 Q3 完整季度流水，叠加 Q2 流水递延预期对 Q3 收入贡献更大。3） Supercell Q2 优异表现叠加更长递延周期预期促进海外 Q3 增速持续走强。新游 戏：期待《三角洲行动》等上线贡献增量。 【网易】Q3 新游戏《永劫无间》（7 月 23 日上线）带来增量，《燕云十六声》 ...