行业投资评级 - 报告维持传媒行业"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 - 经历年初以来的调整,传媒板块估值及基金持仓已回到历史底部 [9][10] - 当前中报披露结束,前期的悲观预期及市场压力得到解除 [9] - 近期持续的破圈事件催化,带动资金关注度重回传媒板块,反弹趋势有望持续 [9] - 《黑神话:悟空》有望带动单机成为游戏市场新的增长点,带动游戏估值提升 [14][15] - 传统文化IP开发具备强大潜力,将激励更多结合IP的高质量游戏、衍生文化产品的出现 [16] - AI应用不断突破,大模型、多模态等AI应用持续推动传媒行情增长 [14] 行业重点数据跟踪 综艺数据 - 芒果TV有5部独播综艺进入TOP20,《披荆斩棘第四季》《中餐厅第八季》表现优秀 [24] - 腾讯视频有6部独播综艺进入TOP20,《战至巅峰第3季》全网热度Top2 [24] - 爱奇艺有3部独播综艺进入TOP20,《喜剧之王单口季》全网热度Top1 [24] - 优酷视频有5部独播综艺进入TOP20 [24] 剧集数据 - 腾讯视频有9部独播剧集进入TOP20,数量领先 [26] - 爱奇艺有4部独播剧集进入TOP20 [26] - 优酷有3部独播剧集进入TOP20 [26] - 芒果TV与爱奇艺合播的《四海重明》位列第12名 [26]