报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年实现营业收入6.43亿元,同比增长22.53%,归母净利润7536万元,同比增长71.99%,业绩符合预期 [3] - 器械收入稳健增长,其中设备销售收入2950万欧元,同比下降4%,占比54%;按次收费、租赁及其他收入2541万欧元,同比增长31%,占比46% [3] - FibroScanGo按次收费模式有望逐步兑现,截至2024年中期,FibroScanGo/Box在全球累计安装近500台,相比2023年底的275台增长显著 [3] - 药品业务实现恢复性增长,主要得益于复方鳖甲软肝片收入的快速增长 [4] - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.08/3.04/4.28亿元,增速分别为105%/46%/41% [4] 报告分类总结 公司经营情况 - 2024年上半年实现营业收入6.43亿元,同比增长22.53% [3] - 归母净利润7536万元,同比增长71.99% [3] - 器械收入稳健增长,设备销售收入下降4%,按次收费等收入增长31% [3] - 药品业务实现恢复性增长,主要得益于复方鳖甲软肝片收入的快速增长 [4] 公司发展前景 - FibroScanGo按次收费模式有望逐步兑现,截至2024年中期安装量大幅增长 [3] - 预计2024-2026年归母净利润将持续快速增长,增速分别为105%/46%/41% [4] 公司估值 - 当前股价对应2024-2026年PE分别为48X、33X、23X [4]