行业投资评级 - 报告维持钢铁行业"优于大市"的投资评级 [1] 报告的核心观点 市场行情 - 上周钢铁板块指数下跌2.62%,其中中南股份涨约15% [1][2] - 钢材现货价格上涨2.89%,螺纹和热卷期货价格分别上涨4.56%和4.81% [2][3][4] 成本情况 - 铁矿石价格上涨0.98%,焦炭价格下跌3.23% [5][6] - 唐山废钢价格上涨2.62%,海运费价格指数下跌2.63% [7] 盈利情况 - 建材和热轧吨钢毛利反弹较多,冷轧和管材较弱 [35][36][37] - Mysteel统计的247家钢企上周盈利率为6.06%,处于历史低位 [40][41] 供给情况 - 上周247家钢企生铁日产量环比增加0.34%,五大钢材产量环比下降0.05% [42][43] - 社会钢材库存环比下降6.26%,矿石港口库存环比增加0.06% [46][47][48][51][52][53] 需求情况 - 主流贸易商建材成交量弱于2023年同期 [54][55] - 8月中国钢材出口950万吨,环比增长21.3% [56] 业绩情况 - 2024年二季度钢铁板块归母净利约17亿元,同比下降9.07% [60][61] 风险提示 - 政策风险、外部风险等 [62]