报告行业投资评级 - 报告维持钢铁行业"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 钢铁行业供需双弱,盈利有望触底 - 上半年下游地产基建需求复苏尚缓,上游原材料价格降幅有限,钢企盈利有望触底 [1] - 随着钢铁供给侧结构性改革的预期和落后产能出清,龙头钢企在营收规模、成本管控和股息分配方面会更稳健 [1] 特钢需求前景向好 - 制造业转型升级以及高端制造业的提速发展激发了高端特钢产品的市场需求,高端制造、船舶、汽车、能源、航空航天等行业将保持增长态势,特钢产业中长期需求前景向好 [1] - 特钢板块如中信特钢和久立特材等公司受益于下游制造业改造升级和国产替代,特钢需求有望放量 [1] 行业投资建议 普钢龙头企业 - 建议关注宝钢股份(600019)、华菱钢铁(000932)和南钢股份(600282) [1] 特钢企业 - 建议关注中信特钢(000708)和久立特材(002318) [1]