量化模型与构建方式 PB-ROE-50 组合 - 模型构建思路：通过PB（市净率）和ROE（净资产收益率）两个指标筛选股票，构建组合[18] - 模型具体构建过程：选择PB和ROE指标较优的50只股票，定期调整组合[18] - 模型评价：在中证500和中证800股票池中表现出色，获得了显著的超额收益[18][19] 大宗交易组合 - 模型构建思路：基于“大宗交易成交金额比率”和“6日成交金额波动率”两个指标，选择高成交、低波动的股票[24] - 模型具体构建过程：通过月频调仓方式，选择“大宗交易成交金额比率”高、“6日成交金额波动率”低的股票构建组合[24] - 模型评价：本周相对中证全指获取了正超额收益，表现良好[24] 定向增发组合 - 模型构建思路：以股东大会公告日为时间节点，综合考虑市值因素、调仓周期以及对仓位的控制，构建定向增发事件驱动选股组合[26] - 模型具体构建过程：基于定向增发事件，选择相关股票构建组合，定期调整[26] - 模型评价：本周相对中证全指获取了正超额收益，表现出色[26] 模型的回测效果 PB-ROE-50 组合 - 中证500：本周超越基准收益率1.13%，今年以来超额收益率-7.09%，本周绝对收益率11.60%，今年以来绝对收益率-0.94%[19] - 中证800：本周超越基准收益率0.95%，今年以来超额收益率-11.14%，本周绝对收益率6.73%，今年以来绝对收益率-1.11%[19] - 全市场：本周超越基准收益率-0.10%，今年以来超额收益率-16.81%，本周绝对收益率-0.08%，今年以来绝对收益率-2.14%[19] 大宗交易组合 - 本周超越基准收益率：1.82%[24] - 今年以来超额收益率：-11.57%[24] - 本周绝对收益率：-0.26%[24] - 今年以来绝对收益率：-26.38%[24] 定向增发组合 - 本周超越基准收益率：2.15%[26] - 今年以来超额收益率：-10.39%[26] - 本周绝对收益率：0.07%[26] - 今年以来绝对收益率：-25.40%[26] 量化因子与构建方式 单季度ROA因子 - 因子的构建思路：通过单季度ROA（资产收益率）筛选股票[8][10][12] - 因子具体构建过程：计算单季度ROA，选择ROA较高的股票[8][10][12] - 因子评价：在沪深300、中证500和流动性1500股票池中表现较好[8][10][12] 标准化预期外收入因子 - 因子的构建思路：通过标准化预期外收入筛选股票[8][10][12] - 因子具体构建过程：计算标准化预期外收入，选择该指标较高的股票[8][10][12] - 因子评价：在沪深300和流动性1500股票池中表现较好[8][12] 单季度ROE因子 - 因子的构建思路：通过单季度ROE（净资产收益率）筛选股票[8][10][12] - 因子具体构建过程：计算单季度ROE，选择ROE较高的股票[8][10][12] - 因子评价：在沪深300和中证500股票池中表现较好[8][10] 因子的回测效果 沪深300股票池 - 单季度ROA：最近1周收益2.83%，最近1个月收益2.08%，最近1年收益-5.67%，最近10年收益-22.65%[9] - 标准化预期外收入：最近1周收益1.90%，最近1个月收益0.16%，最近1年收益-1.59%，最近10年收益32.07%[9] - 单季度ROE：最近1周收益1.65%，最近1个月收益1.08%，最近1年收益-3.56%，最近10年收益28.91%[9] 中证500股票池 - 单季度ROA：最近1周收益1.23%，最近1个月收益0.47%，最近1年收益-0.49%，最近10年收益93.43%[11] - 5日平均换手率：最近1周收益1.15%，最近1个月收益1.71%，最近1年收益-1.34%，最近10年收益113.99%[11] - ROIC增强因子：最近1周收益1.05%，最近1个月收益1.62%，最近1年收益3.72%，最近10年收益219.47%[11] 流动性1500股票池 - 单季度营业收入同比增长率：最近1周收益1.17%，最近1个月收益0.64%，最近1年收益2.03%，最近10年收益21.93%[13] - 换手率相对波动率：最近1周收益0.78%，最近1个月收益1.30%，最近1年收益5.73%，最近10年收益106.71%[13] - 标准化预期外盈利：最近1周收益0.74%，最近1个月收益0.47%，最近1年收益6.22%，最近10年收益176.29%[13]