报告的核心观点 1. 8月CPI同比涨幅继续扩大,PPI同比和环比均下降 [11][14] 2. 全国人大常委会正式批准渐进式延迟退休方案,将男职工退休年龄从60岁延迟至63岁,女职工从50/55岁延迟至55/58岁 [16] 3. 美国8月CPI同比上升2.5%,核心CPI同比上升3.2%,美联储降息概率升至85% [17] 4. 欧洲央行将三大利率非对称下调,存款利率下调25个基点,主要再融资和边际借贷利率下调60个基点 [19] 行业和公司研究总结 通信行业 1. 2024年上半年通信行业保持稳健增长,营收和利润增速均位居行业前列 [20] 2. 电信运营商经营稳健,通信网络设备及通信应用子板块业绩亮眼 [21] 3. 行业有望受益于数字经济和人工智能的发展机遇 [20] 农林牧渔行业 1. 2024年上半年行业经营业绩边际改善,种业和生猪养殖板块业绩大幅增长 [23][24] 2. 行业估值处于历史低位,存在价值重估机会 [24] 社会服务行业 1. 2024年上半年行业营收和利润均实现增长,旅游消费热情高涨,酒店行业保持增长 [26][27] 2. 职业教育和成人教育等细分赛道升温 [26] 投资建议 1. 关注半年报表现较好的电子、汽车、家电、公用事业、通信等行业 [35] 2. 关注扩大内需相关的设备更新和大消费机会 [35] 3. 关注新兴产业和传统产业转型升级的新质生产力机会 [35] 4. 关注央国企并购重组和市值管理考核 [35] 5. 关注后续美国进入降息周期下的黄金投资机会 [35]