报告投资评级 - 公司发布2024年半年报,给予"增持"评级[5] 报告核心观点 - 公司聚焦"大数据+AI"战略,持续打造面向政企客户的数据分析与决策产品及智能应用,实现了高质量数据与AI应用场景的商业化落地[5] - 2024-2026年公司预计营业收入分别为192.99/205.31/221.45亿元,归母净利润分别为3.74/5.71/7.41亿元,对应EPS分别为0.22/0.34/0.44元/股,对应PE分别为13/9/7倍[5] 公司业务表现总结 1. 2024年上半年,公司实现营业总收入70.14亿元,同比增长5%;实现毛利润9.57亿元,毛利率13.65%,同比下滑2.96个百分点;实现归母净利润0.11亿元,同比下滑73%[2] 2. 利润下滑主要受子公司神州信息影响,若剔除神州信息,公司实现营业收入29.36亿元,同比增长20%;实现归母净利润0.41亿元,同比增长380%[2] 3. "大数据+AI"业务增长强劲,2024H1实现收入12.77亿元,同比增长17%,近四年复合增长率达26%,收入占比由9%提升至18%;实现毛利3.15亿元,同比下滑18%,近四年复合增长率9%,毛利占比由18%提升至33%[2] 4. 2024H1公司大数据业务在手订单已签未销达24.24亿元,同比提升15%,充足的在手订单为公司该业务的长期稳定发展提供了保障[2] 5. 公司加速出海布局,2024H1海外收入达4.65亿元,同比增长55%,收入占比提升至7%[2]