行业投资评级 - 报告给出的行业投资评级为"强于大市"[3] 报告的核心观点 半导体行业 - 第三季度晶圆出货量乐观,安卓手机链有所冲击[9] - 代工厂营收增速有所放缓,但第三季晶圆出货量有望增加[9][10] - 封测行业受益于AI需求持续,下半年有望增长[15][16] - 硅片行业营收分化,但整体看好下半年复苏[19][20] - SoC芯片行业服务器出货强劲,关注天玑9400和WiFi-7需求[21][22][23] - 模拟芯片行业稳步复苏,AMOLED渗透率提升有利[24][25] - 驱动芯片受益于美系品牌新机出货,有力推动复苏[25][26][27] - MCU行业底部企稳,静待需求回升[29][30] 存储行业 - DRAM和NAND价格企稳,合约价格仍有上涨动力[34][35][37][38][39] - 存储芯片需求推动,DRAM和NAND价格上涨[36][37][38] - 存储模组现货价有波动,但下半年DRAM市况维持乐观[39][40] 消费电子 - 面板出货动能恢复,营收环比增长[42][43][44][45] - 光学受益于新机发布拉货强劲,但VR营收占比下降[46][47] - PC需求关注AI PC出货及长期机遇[48][49] AI和代工 - 第三季服务器出货达高峰,关注C端果链出货[50][51][53][54][55] - 代工厂AI服务器需求强劲,迎来旺季[50][51] - AI芯片8月营收有所回调,但看好ASIC成长优于通用GPU[56][57] 元器件及功率 - 被动元件营收企稳,AI应用带动[62][63] - 功率元件业绩稳中有升,富鼎环比高增[63][64][65][66] - PCB需求强劲,受益于客户新品备货[67][68][69][70][71] - CCL或受益于英伟达主板设计改版[72][73] [3][9][10][15][16][19][20][21][22][23][24][25][26][27][29][30][34][35][36][37][38][39][40][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][53][54][55][56][57][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71][72][73]