报告的核心观点 - 市场分化,成交地量,风格不明,结构性机会显现 [1][2][3][4] - 新能源赛道股有望出现反弹,但个股分化在所难免 [2][3] - 银行股连续大跌,市场资金可能从银行板块流出 [2][3][4] - 创业板周三的逆势表现,成色并不充足 [3][4] - 市场反弹需要跟踪国内资金面、政策面以及海外因素的变化 [4][5][6][7] 报告内容总结 市场综述 - 8月制造业PMI为49.1%,连续4个月回落至荣枯线下方,显示经济整体疲软 [2] - 8月CPI同比上涨0.6%,环比上涨0.4%;8月PPI同比下降1.8%,环比下降0.7%,修复力度依然较弱 [2] - 周三早盘,沪深三大指数集体低开,盘面上锂矿股、固态电池概念等新能源赛道股强势,银行、教育等板块下挫 [2][3] - 全天来看,能源金属、电池、光伏设备等板块涨幅居前,铁路公路、教育、银行等板块跌幅居前 [2] 新能源赛道 - 8月中国新能源汽车产销分别完成109.2万辆和110万辆,同比分别增长29.6%和30% [2] - 预计未来4个月,国内新能源乘用车零售销量都会保持单月渗透率超燃油车的态势 [2] - 新能源赛道经过连续下跌后,估值渐趋合理,且全球持续推进"双碳"目标,需求依然持续 [2][3] - 新能源赛道有望出现反弹,但个股分化在所难免 [2][3] 银行板块 - 近期银行股连续大跌,此前银行股持续上涨的原因包括高股息率和较低估值 [3][4] - 银行股想要持续上行需要更多增量资金的推动,但当前市场整体成交萎靡 [3][4] - 市场资金可能从银行板块流出,转向具备高增长潜力的成长题材 [3][4] 创业板 - 在沪指再次创下本轮调整新低之际,创业板却逆势上扬,主要推动力在于锂矿等新能源赛道股的大涨 [3][4] - 但创业板成分股中涨跌参半,并不能称之为普涨,创业板周三的逆势表现成色并不充足 [3][4] 后市展望 - 市场反弹需要跟踪国内资金面、政策面以及海外因素的变化 [4][5][6][7] - 结构性机会可关注国企改革概念股,以及在情绪转暖时可能受到追捧的高增长潜力成长题材 [4][5][6][7] - 从中期角度看,A股主要股指估值均处于历史底部区域,具备一定的配置和布局时机,但收获期或仍需进一步耐心等待 [4][5]